石家庄诚信奢侈品回收

石家庄诚信奢侈品回收

半导体并购商Hock Tan:从瘦骨头到白宫客人

来源:石家庄诚信奢侈品回收 发布时间:2018-11-21 点击次数:

{在2016年全球收入最高的25家半导体制造商中,Broadcom排名变化最大,其市场份额从2015年的沈阳奢侈品回收17家上升到了世界第五,上升了12位。}

当Bloom首席执行官Hock Tan罕见地公开露面,在Trump平台上呼吁实现美国梦,宣布Bloom的总部从新加坡迁往美国时,没人想到会回头向高通出价,这震惊了技术产业。

在11月13日高通董事会正式拒绝该提议后,该公司仍希望赢得这场战斗,并坚持收购高通。HockTan在一份声明中说,合并将创建一个强大的全球性公司,现有的报价对高通股份具有吸引力。他的反应鼓励我们。

现年65岁的哈克,有着浓郁的东南亚口音,曾多次公开露面。他说话很慢,似乎很和善,但他是一只凶猛的首都鳄鱼。

他被称为近年来半导体行业最凶猛的并购者。在短短的几年里,他连续收购了几家大公司,并带领Avago技术公司达到收入和股价的五倍多。加入Bloomcom后,高安华在半导体行业的资格竞争中以新的名义从第17名跃升到第5名。布鲁姆公司

与英达的黄仁勋、AMD的苏自丰、台积电的张忠谋等以科技为核心的中国人不同,《财富》杂志称之为金融怪才的马来西亚华人通过资本运营建立了自己的半导体帝国。

但是拥有麻省理工学院机械工程学士和硕士学位以及哈佛商学院MBA的Hark Tan也对半导体行业有自己的看法。他认为,半导体产业已经成熟,预计在未来十年将进入横向集成到纵向集成的过程。

通过一系列的资本运作,HockTan连续几年收购了较大的半导体公司,使Bloom成为半导体行业的巨人。

他曾在2015年度华美半导体协会年会上发表评论。我不是半导体,但我知道如何赚钱和经营。

根据信息技术研究和咨询公司Gartner的数据,Broadcom在2016年的收入为132.2亿美元,比2015年的45.43亿美元增加了191.1%。在2016年全球收入最高的25家半导体制造商中,Broadcom排名第一,其市场份额为c。在2015年间,从世界17到世界第五的12个地方。

但显然,HockTan的雄心远不止这些。11月6日,美国通信半导体芯片公司Bloom正式提交了一份总额超过1300亿美元的收购要约。如果成功完成,这将是半导体史上最大的收购案。

在致高通董事会的一封信中,作为高通公司的领导者,HockTan也向高通公司发出了要约,指出该要约对两家公司的股东和投资者都很有吸引力,尤其是对高通股东将带来的股市回报率。收购价比11月2日高通公司54.84美元收盘价高28%。

投资者对高通收购的招股说明书显示,如果与高通合并,其收入将达到510亿美元;如果不包括恩智浦,其收入也将达到42亿美元。无论高通和恩智浦的收购是否达成,一旦实现双向合并,其收入将变成t他是全球第三大半导体公司,仅次于英特尔和三星。

HockTan显然为收购高通做好了准备。在一份声明中,他表示,我们相信全球客户会很高兴看到高通和高通合并,否则我们不会推出收购要约。HockTan对反垄断调查也充满信心,我们不希望出现相关的反垄断或其他监管问题。o延长此类交易的正常时间表。Broadcom表示,此前公布的总部搬迁计划进一步提高了交易的确定性。

应该指出,目前的半导体芯片公司Broadcom是安华公司高价收购后的新收购。1971年,霍克坦去麻省理工学院(MIT)学习。他担任半导体解决方案公司ICS的首席执行官,并在ICS之后进入IDT。LD到集成器件技术,硅谷半导体公司。

安华高的历史可以追溯到1961年惠普公司成立的部件部门。1999年,惠普公司将业务分割为安捷伦公司(AgilentTechnolgies)。到2005年,安捷伦将半导体部门分割为安华高,并将其出售给私募股权基金KKR和银湖C。资本26.6亿美元。随后,KKR邀请HockTan担任安华高级首席执行官。2009年,他带领Avaloko在纳斯达克成功上市,并通过并购走上了半导体芯片业务的快速扩张之路。

2013年12月,高安华宣布以6.6亿美元现金溢价41%收购内存芯片制造商LSICorp(LSI),以加强其在当时并不知名的企业存储市场的地位。收购所需的资金中,10亿美元是高安华自己的上限。意大利银湖资本提供10亿美元,由几家银行贷款提供46亿美元,其中银湖的注资形式为7年期可转换债券。

2015,安华高宣布将以370亿美元收购一家老牌芯片公司Broadcom,包括170亿美元现金和200亿美元股票。这也是当时半导体行业最大的并购案。合并后的两家公司将改名为BeldCult.为此次交易,安华高息从银行以现金和股票筹集了90亿美元。

Broadcom是世界上最大的WiFi芯片制造商。2014年,Broadcom的收入为84亿美元,远高于Annwa的42.7亿美元。370亿美元的收购价格也高于当时的363亿美元的市值。收购完成后,新公司继续使用Broadcom的名字,股票代码仍然是AVGO,而原来的股票被摘牌。

HockTan没有停下来。在一年之内,新广通在其领导下又宣布以59亿美元收购美国数据中心网络提供商Brocade。当时,预计Broadcom将通过新的债务融资和现金交易来提供资金。自博通宣布收购意向以来此外,CFIUS已经至少三次推迟审批,理由是危及国家安全。一些分析人士说,11月初,Bloom宣布将总部业务迁回美国,以避免这种审查。不久后,中国银行宣布11月17日,该公司正式宣布已完成对网络设备制造商博克(Boke)的收购。

在HockTan的领导下,Anwar的股价在2009的IPO中从15美元飙升至270美元以上。

在许多人的眼里,HockTan处理债务的方式是买入比负债更大的竞争对手。当他决定买下公司时,他已经考虑过要卖给哪个部门,要卖多少钱,以及卖给谁。交易完成后,公司就完成了。及时重组,坚决销售非核心业务,裁员,着力提高公司的利润率。

从博的收购记录来看,不难看出资本对芯片市场的影响。毕竟,对于所有上市的芯片公司,它们仍然必须向股东和投资者负责,不仅是为了收入,也是为了利润和每股收益表现。这是股东和投资者关心的问题。半导体研究所的分析师姚嘉阳对第一位财务记者说。

一位离职的广通员工告诉第一财经记者,两年前,高安华吞并广通后,所有的非营利部门,如公共关系部门都被解雇了。希望能与客户签订长期合同。HOTCKTAN将在购买Broadcom后直接购买25%。如果顾客不同意,就会卖完。像华为这样的大客户也要求提前下订单,以便保证以旧价供应。离职的员工向第一家金融公司透露。

一位曾任职布卢姆的供应商证实了上述声明。在安华高收购布鲁姆之后,他们结束了为布鲁姆品牌服务的订单。该供应商说,除了技术行业沟通会议之外,新Bloom很少在公众眼前出现。当时,大中华区的许多高管也被替换,包括一些业务部门。

在霍克的几次兼并和收购中,他周围总是有一群财团。在竞购高通时,布卢姆说,它收到了美国银行、美林银行、花旗银行、德意志银行、摩根大通和摩根士丹利的高度信任信,表示它将提供必需品。债务融资的交易。

私募股权公司银湖合伙人也向高通提供了50亿美元的可转换债券融资承诺。银湖是Broadcom的现有股东之一。在安华早期的合并和收购中,资本实力发挥了关键作用。

这位前雇员告诉第一财经记者说,KKR,它的盟友,没有采取任何公开行动,但在半导体并购的情况下,美国著名的私募股权基金的实力不能被低估。一些人甚至开玩笑说,Broadcom首席执行官霍克坦是半导体行业KKKR的发言人。

中国移动电话联盟秘书长王彦辉认为,收购双通是高安华收购Broadcom的副本。虽然安华高很小,但它的盈利能力远远强于Broadcom。这次收购似乎不合理,蛇吞虎咽的形象其实很正常。他说,从资本市场的角度来看,双通案的成功概率仍然很高,毕竟,这次收购代表了大多数股东或资本的意愿。

KeyBanc资本市场(KeyBanc Capital Markets)董事总经理约翰韦恩(John Wayne)在一份报告中说,布鲁姆收购高通公司的计划是金融工程的杰作,令人印象深刻。

和今天健壮的体格不同,霍克坦第一次来到美国时很瘦。1971年,18岁的霍克坦去麻省理工学院学习。那时,他因为家庭不富裕,负担不起在美国学习的费用。他完全依靠麻省理工学院的奖学金。后来,他从哈佛大学获得了工商管理硕士学位。

当特朗普奖在白宫颁发时,霍克坦说:我母亲从来没有想到有一天,她的儿子会在白宫和总统办公室里站在美国总统旁边。我妈妈也是。霍克坦也谈到了美国的教育制度,给了他实现美国梦的机会。

他说,在过去的几年里,美国的政策使得越来越多的企业在全球市场上变得越来越困难。由于知识产权的全球化,一些杰出的企业离开了美国。特朗普的大幅减税改善了商业环境,使美国再次成为领导全球商业的最佳地方。他的直接监督者、董事会成员和超过90%的股东是美国人。所以我们宣布让布卢姆回家,把总部从新加坡迁回美国。

然而,除了税务原因外,一些分析人士表示,此举也是为了使收购博克顺利通过。特朗普上台后设置的监管壁垒,使得总部设在美国以外的公司更难收购美国公司。美国公司Broadcom可以避免相关审查。Jefferies&Co.的分析师Mark Lipacis说:这个决定是由于Bocom的收购策略以及海外公司收购美国公司更加困难的政治现实。

根据麻省理工学院的官方网站,2017年2月,霍克和妻子丽莎·杨(退休前的投资银行家)向麻省理工学院麦戈文研究所捐赠了2000多万美元,以建立自闭症研究中心。他和妻子有3个孩子,其中两个是自闭症。

HockTan说:我很高兴能够投资于一个强调多学科合作解决复杂问题的机构,比如自闭症。我们希望我们中心的研究将对自闭症患者群体产生重大影响。

银湖董事、执行合伙人郝建昊曾评论霍克坦:他拥有独特的能力,能够像经营小企业一样经营大企业。和霍克一起工作的人也说,除了工作,他几乎不花时间做其他事情,喜欢解释一切。兴与结果。

半导体投资者告诉《第一财经》记者,目前,全球半导体行业的增长率非常低,因此企业在这个过程中必须遵循一体化的道路,即资本简单粗放,市盈率、收入和利润应该一直做下去,相互挤压,企业成长缓慢。在这种情况下,我们会尝试并购,所以我认为安华高收购Bloom,Bloom收购Qualcomm是一次资本盛宴。如果我站在这个位置,我就有能力做这件事。

从Broadcom的回应中可以看出,这两条线之间仍然显示出高度的自信。Bottom说,Moelis&Company LLC、花旗银行、德意志银行、摩根大通、美林和摩根士丹利是Bottom的财务顾问,而Wach.、Lipton则是Bottom的财务顾问,罗森和卡茨和莱瑟姆和沃特金斯律师事务所担任法律顾问。

国际半导体工业协会(SEMI)最近公布的一份报告还显示,2015年,半导体公司的并购总额超过600亿美元,2016年和2017年可能分别为1160亿美元和930亿美元。这些并购主要是为了提高成熟市场的规模和竞争力。

根据SEMI的数据,全球半导体行业的12笔交易预计在2017年完成,价值超过930亿美元。2017年最大的收购预计在高通和NZP半导体之间,价值470亿美元。

然而,如果Bloom和高通达成交易,2017年的并购交易规模将远远超过协会的预期。

在向高通提出收购要约前不久,霍克坦在台积电成立30周年之际谈到了半导体行业的并购趋势。他说,就需求而言,半导体行业在20世纪80年代和90年代以每年30%以上的速度增长,但现在它的增长速度低于去年同期。一年5%,类似于GDP增长率。半导体行业给早期投资者带来的超额回报,或行业中的淘金潮,已经结束。

此外,从结构的角度来看,在80年代,小型初创企业进入半导体行业。20世纪90年代,上市和小型并购的趋势开始了。到2000年,出现了横向兼并和大宗交易,半导体行业的发展速度有所下降,未来十年,半导体行业的并购趋势将从横向兼并转向上下游的纵向兼并。未来,半导体生态系统将变得越来越重要。


更多行业新闻相关文章:

如果您需要帮助,可以立即拨打我们的服务热线!
立即拨打电话享优惠 销售热线: 或点击咨询报价
热门石家庄诚信奢侈品回收
石家庄名表回收
Totop
友情链接: